一、新規(guī)速遞
1. 國家發(fā)展改革委辦公廳:《關(guān)于建立全國政府和社會資本合作項目信息系統(tǒng)的通知》
6月12日,國家發(fā)改委網(wǎng)站公布《關(guān)于建立全國政府和社會資本合作項目信息系統(tǒng)的通知》。
《通知》明確,國家發(fā)改委擬依托全國投資項目在線審批監(jiān)管平臺建立全國政府和社會資本合作項目信息系統(tǒng),并配套明確了投資項目代碼、特許經(jīng)營方案內(nèi)容、特許經(jīng)營者選擇內(nèi)容、投資管理程序內(nèi)容、項目建設(shè)實施內(nèi)容、項目運營管理內(nèi)容、項目終止和移交內(nèi)容等方面信息填報內(nèi)容、時間、程序要求等。
2. 北京市發(fā)展和改革委員會:《關(guān)于印發(fā)北京市促進環(huán)境社會治理(ESG)體系高質(zhì)量發(fā)展實施方案的通知》
6月14日,北京發(fā)展改革委網(wǎng)站發(fā)布《北京市促進環(huán)境社會治理(ESG)體系高質(zhì)量發(fā)展實施方案(2024—2027年)》,從七方面提出20項內(nèi)容。
《方案》提出,積極支持企業(yè)進行ESG信息披露。逐步推動在京上市公司按照交易所要求披露ESG信息,2027年披露率力爭達到70%左右。積極推動營業(yè)額、總資產(chǎn)或員工人數(shù)超過一定規(guī)模的經(jīng)營主體,參照本市ESG信息披露標準率先披露ESG信息;《方案》提出,促進ESG投融資實踐。積極吸引踐行ESG理念的公募基金管理公司、銀行理財公司、保險公司、私募投資基金等機構(gòu)在京落地。鼓勵金融機構(gòu)發(fā)行ESG相關(guān)金融產(chǎn)品,加強ESG金融產(chǎn)品的分級分類研究,增強ESG金融產(chǎn)品的信息透明度。
3.北京市人民代表大會常務(wù)委員會:《北京市外商投資條例》(2024年7月1日起施行)
6月3日,北京人大常委會官網(wǎng)公布《北京市外商投資條例》?!稐l例》是北京市首部針對外商投資的專門性法規(guī),最大的特點在于為外商投資營造了更加公開透明可預期的市場環(huán)境。
《條例》共七章四十四條,針對政策制定、政府采購、政府守約踐諾、數(shù)據(jù)跨境流動、外匯便利、知識產(chǎn)權(quán)保護、技能人才引進、政企溝通機制等方面逐一進行了制度設(shè)計,明確依法實行外商投資準入前國民待遇加負面清單管理制度;將建立外國投資者身份認證數(shù)據(jù)對接驗證機制和異地主體資格互認機制,實現(xiàn)登記注冊全過程網(wǎng)上辦理;將為符合條件的外商投資企業(yè)高效開展重要數(shù)據(jù)和個人信息出境安全評估提供便利,探索形成可自由流動的一般數(shù)據(jù)清單,自貿(mào)試驗區(qū)可依法制定其需要納入出境管理的重要數(shù)據(jù)清單?!稐l例》還鼓勵外商投資企業(yè)利潤再投資,實行再投資與新增外資相同的配套政策,外國投資者境內(nèi)取得利潤再投資按照國家規(guī)定執(zhí)行暫不征收預提所得稅政策;外商投資企業(yè)境內(nèi)再投資企業(yè)所投資的項目,符合國家鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄等條件的,按照國家有關(guān)規(guī)定享受進口自用設(shè)備免征關(guān)稅政策。
4. 國家發(fā)展改革委辦公廳:《2024—2025年社會信用體系建設(shè)行動計劃》
《行動計劃》共五方面十七項內(nèi)容,明確將加快推動出臺《社會信用建設(shè)法》,推動省級信用立法全覆蓋,定期更新全國公共信用信息基礎(chǔ)目錄和失信懲戒措施基礎(chǔ)清單,推動已有設(shè)立依據(jù)的領(lǐng)域出臺嚴重失信主體名單管理辦法,將深化市場監(jiān)管領(lǐng)域信用信息共享應(yīng)用,健全信用信息目錄和標準體系,完善市場監(jiān)管領(lǐng)域事前信用核查和信用承諾、事中信用評價和分級分類、事后信用獎懲和信用修復的全鏈條信用管理體系;圍繞企業(yè)登記、司法、稅務(wù)、海關(guān)、金融、知識產(chǎn)權(quán)等重要領(lǐng)域,健全落地數(shù)據(jù)共享機制,建立標準統(tǒng)一、權(quán)威準確的信用記錄。
二、行業(yè)動態(tài)
1.金融監(jiān)管總局公開第六批重大違法違規(guī)股東
6月14日,國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站公開第六批共18名重大違法違規(guī)股東。
本次公布股東的違法違規(guī)行為主要包括:入股資金來源不符合監(jiān)管規(guī)定;違規(guī)代持銀行保險機構(gòu)股權(quán);隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、一致行動關(guān)系;存在涉黑涉惡等犯罪行為。金融監(jiān)管總局表示,下一步,將緊緊圍繞強監(jiān)管嚴監(jiān)管,全面強化對銀行保險機構(gòu)股東、實際控制人的穿透審查,聚焦“關(guān)鍵事”“關(guān)鍵人”“關(guān)鍵行為”,嚴懲違規(guī)占用資金、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等不法行為,切實提高違法違規(guī)成本,維護合法投資者利益,依法保護銀行保險機構(gòu)和金融消費者權(quán)益。
2.中央全面深化改革委員會第五次會議召開,強調(diào)完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度
6月11日,中央全面深化改革委員會第五次會議召開,審議通過了《關(guān)于完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的意見》《關(guān)于健全種糧農(nóng)民收益保障機制和糧食主產(chǎn)區(qū)利益補償機制的指導意見》《關(guān)于建設(shè)具有全球競爭力的科技創(chuàng)新開放環(huán)境的若干意見》等文件。
會議指出,完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度,要尊重企業(yè)經(jīng)營主體地位,堅持問題導向,根據(jù)企業(yè)規(guī)模、發(fā)展階段、所有制性質(zhì)等,分類施策、加強引導。要加強黨對國有企業(yè)的全面領(lǐng)導,完善黨領(lǐng)導國有企業(yè)的制度機制,推動國有企業(yè)嚴格落實責任,完善國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理,加強對國有資本監(jiān)督管理。要鼓勵有條件的民營企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度,完善法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范股東行為、強化內(nèi)部監(jiān)督、健全風險防范機制,注重發(fā)揮黨建引領(lǐng)作用,提升內(nèi)部管理水平。
3. 人社部發(fā)文強化支持舉措,助力銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展壯大
6月7日,人社部網(wǎng)站公布《關(guān)于強化支持舉措助力銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》。
《通知》共八項內(nèi)容,明確要加大銀發(fā)經(jīng)濟技術(shù)技能人才培養(yǎng),暢通銀發(fā)經(jīng)濟領(lǐng)域人才發(fā)展空間,加強銀發(fā)經(jīng)濟企業(yè)用工服務(wù)保障,落實銀發(fā)經(jīng)濟企業(yè)吸納就業(yè)政策,支持銀發(fā)經(jīng)濟領(lǐng)域自主創(chuàng)業(yè),強化銀發(fā)經(jīng)濟領(lǐng)域崗位認同,拓展銀發(fā)群體增收渠道,維護大齡勞動者勞動權(quán)益。
4. 中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布《中國家庭財富變動趨勢(2024-Q1)——中國家庭財富指數(shù)調(diào)研系列報告》
《中國家庭財富變動趨勢(2024-Q1)——中國家庭財富指數(shù)調(diào)研系列報告》 顯示,在2024年第一季度,中國家庭財富和收入持續(xù)穩(wěn)健增長,消費意愿繼續(xù)恢復。經(jīng)濟運行平穩(wěn),家庭總財富和總收入持續(xù)增長,增速波動不大,趨勢向好;就業(yè)群體的工作穩(wěn)定性呈明顯改善趨勢。
家庭對多元化投資的意愿增強,對市場走勢和經(jīng)濟環(huán)境預期樂觀。金融投資品配置整體呈現(xiàn)積極趨勢,各類資產(chǎn)的配置指數(shù)上升,特別是活期/定存類資產(chǎn)、貴金屬和商業(yè)保險的配置意愿較高。高收入家庭和年輕家庭在這些資產(chǎn)的配置上表現(xiàn)活躍,增速上升。
報告指出,家庭對風險資產(chǎn)的配置增加,投資信心逐漸恢復,整體趨勢向好。偏債型基金、偏股型基金和股票/期貨/衍生品的投資意愿均呈現(xiàn)積極態(tài)勢。隨著證監(jiān)會領(lǐng)導換屆及相關(guān)利好政策的出臺,家庭股市投資及基金市場投資信心得到提振。
穩(wěn)定增長的財富是中國經(jīng)濟復蘇的動力源泉,家庭財富的保值增值是家庭抵御突發(fā)性風險的有力屏障。報告建議鼓勵家庭增強財富管理意識,實現(xiàn)家庭財富保值增值,并持續(xù)改善就業(yè)環(huán)境,提升家庭收入預期,豐富家庭消費場景,進一步釋放消費潛力。
5.BEYOND國際科技創(chuàng)新博覽會(BEYOND Expo)攜手亞洲家族世承基金會共同舉辦財富峰會
BEYOND財富峰會是一個專為全球家族辦公室和有限合伙人(LP)設(shè)計的深度交流平臺。這個峰會匯集了150多位國際家族辦公室的代表,旨在促進家族財富管理領(lǐng)域的知識共享和經(jīng)驗交流。參與者通過這個平臺可以探討家族辦公室的最新趨勢、策略和機遇。
峰會上,與會者分享了各自在財富傳承、資產(chǎn)配置、風險管理以及慈善活動等方面的見解和經(jīng)驗。特別地,家族辦公室在面對全球經(jīng)濟的不確定性時,如何通過多元化投資和主動型管理來增強投資組合的韌性,成為了討論的焦點。此外,峰會也強調(diào)了技術(shù)進步,尤其是人工智能在財富管理中的應(yīng)用潛力。
三、財富案例
1、恒大地產(chǎn)債券欺詐發(fā)行被罰41.75億 許家印被終身禁入證券市場
近日,證監(jiān)會依法對恒大地產(chǎn)債券欺詐發(fā)行及信息披露違法案作出行政處罰決定,對恒大地產(chǎn)責令改正、給予警告并罰款41.75億元,對恒大地產(chǎn)時任董事長、實際控制人許家印處以頂格罰款4700萬元并采取終身證券市場禁入措施。
證監(jiān)會認定,2019年至2020年期間,恒大地產(chǎn)通過提前確認收入的方式虛增收入及利潤,致使在交易所市場公開發(fā)行債券存在欺詐發(fā)行,所披露的相關(guān)年度報告存在虛假記載。同時,恒大地產(chǎn)還存在未按期披露定期報告、未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁、未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)情況等行為。證監(jiān)會依法對恒大地產(chǎn)欺詐發(fā)行債券行為按照其所募集資金的20%進行處罰,對其信息披露違法行為處以頂格罰款,成為開展債券市場統(tǒng)一執(zhí)法以來的最嚴尺度。
2、全國首例涉員工持股計劃訴上市公司證券虛假陳述責任糾紛案判決近日生效
該案系全國首例涉資管計劃嵌套員工持股計劃的證券虛假陳述責任糾紛案。記者查證獲悉,該案中涉及的上市公司為ST中安,原告則為國金證券。
ST中安日前公告稱,國金證券因與ST中安、中安消技術(shù)有限公司、招商證券股份有限公司、瑞華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)證券虛假陳述糾紛向上海金融法院提起訴訟,請求判令被告ST中安賠償損失合計8134.84萬元,其他被告承擔連帶責任,由被告方承擔本案訴訟費,“公司近期收到上海市高級人民法院出具的《民事判決書》,判決:駁回上訴,維持原判?!?/span>
【基本案情】
2015年4月,ST中安成立員工持股計劃,籌集資金總額上限為5000萬元。員工持股計劃設(shè)立后,委托國金證券成立集合計劃進行管理,主要投資范圍為購買和持有本公司股票。員工持股計劃共15人,均為該上市公司子公司及其關(guān)聯(lián)公司的高管或主要負責人,其中周某、吳某某、付某為管理委員會委員,代表全體持有人行使股東權(quán)利。周某、吳某某還是員工持股計劃的主要出資人,兩人分別系該上市公司全資子公司時任法定代表人和財務(wù)負責人,2019年因虛假陳述行為也被中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰。
2015年5月,集合計劃成立。集合計劃由優(yōu)先級A份額、中間級B份額、劣后級C份額組成。A、B份額享有固定收益,C份額即員工持股計劃享有扣除A份額和B份額的本金和預期收益及管理費、托管費等費用后的全部剩余資產(chǎn)和收益的分配。C份額及該上市公司的實際控制人對A、B份額的固定收益承擔補償責任。管理人根據(jù)集合計劃和員工持股計劃約定的方式、條件、要求及限制,全權(quán)負責本集合計劃的管理和運作。
集合計劃成立后,在員工持股計劃約定的時間內(nèi)買入了該上市公司股票。后集合計劃多次出現(xiàn)低于預警線或止損線情況,上市公司實際控制人于2016年4月至2017年5月期間5次向集合計劃補倉。
2017年5月,因集合計劃再次出現(xiàn)低于止損線的情形,第5次補倉未全額補足,原告遂代表集合計劃向員工持股計劃、上市公司實際控制人發(fā)出違約通知書,告知其強制平倉操作等具體處置措施,后賣出持有的該上市公司全部股票。
在該案審理之前,其他投資者訴該上市公司等被告證券虛假陳述責任糾紛系列案件,已由生效判決作出如下認定:上市公司因虛假陳述行為受到中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰,經(jīng)法院審理,上市公司應(yīng)當對投資者因虛假陳述行為造成的損失承擔賠償責任。
本案原告起訴稱,其成立的集合計劃于虛假陳述實施日之后在二級市場買入案涉上市公司股票,并在揭露日之后賣出,應(yīng)當推定投資決定與虛假陳述行為之間的交易因果關(guān)系成立。該上市公司虛假陳述行為給集合計劃造成了損失,應(yīng)當承擔賠償責任。
被告上市公司辯稱,本案中交易因果關(guān)系不成立,不同意原告的訴訟請求。一是員工持股計劃對案涉集合計劃的投資決策有主導作用,且員工持股計劃管理委員會三位委員中的周某、吳某某二人,已因虛假陳述行為受到處罰,應(yīng)視為集合計劃明知存在虛假陳述行為。二是集合計劃系基于員工持股計劃和資管合同約定等其他原因交易該上市公司股票。三是原告作為專業(yè)機構(gòu)投資者,應(yīng)負有更高的注意義務(wù),原告應(yīng)承擔舉證責任。
【法院裁判】
上海金融法院經(jīng)審理后認定,集合計劃的成立及對上市公司股票的交易系為履行員工持股計劃約定,員工持股計劃對證券虛假陳述行為應(yīng)當知情,而集合計劃中的A、B份額持有人的投資決定主要基于對差額補償?shù)男刨囎鞒?。法院綜合考量認為原告所管理的集合計劃投資決定與虛假陳述行為的交易因果關(guān)系不成立,遂作出一審判決,駁回原告的全部訴訟請求。
一審判決后,原告不服,向上海市高級人民法院提起上訴,二審駁回上訴,維持原判。
上海金融法院立案庭三級高級法官楊立轉(zhuǎn)表示,實踐中,有差額補足約定的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品普遍存在,本案原告代表的集合計劃即是如此。不因違法而獲益是最樸素的法律原理,本案中員工持股計劃對虛假陳述行為應(yīng)當知情,而集合計劃又是員工持股計劃主導設(shè)立,集合計劃的投資決定并非基于對上市公司信息披露的信賴作出,法院最終判決駁回集合計劃的索賠請求,正是基于對這一價值導向的堅持。
四、海外資訊
1、瑞士銀行發(fā)布《瑞銀2024年全球家族辦公室報告》
瑞銀發(fā)布的《2024年全球家族辦公室報告》,對全球七個地區(qū)的320個單一家族辦公室進行了深入調(diào)查,這些家族辦公室的總財富凈值超過6000億美元,平均財富凈值達到26億美元。報告揭示了家族辦公室在投資策略和資產(chǎn)配置方面的新動向。
報告指出,亞太區(qū)(除大中華區(qū)外)將成為全球家族辦公室的首選投資地,未來五年有35%的家族辦公室計劃增加對該地區(qū)的投資,而16%的家族辦公室計劃增加對大中華區(qū)的投資。這表明亞太地區(qū)對全球投資者具有強烈的吸引力。
在投資組合管理上,家族辦公室正轉(zhuǎn)向更平衡的配置,成熟市場的固定收益配置達到五年來的最高水平。此外,投資者對主動型管理的信心增強,特別是將人工智能(AI)作為未來兩至三年的首要投資主題。另類投資繼續(xù)在投資組合中扮演重要角色,有助于進一步分散投資風險并獲取更多回報。
報告還強調(diào)了可持續(xù)發(fā)展的重要性,這不僅影響著家族辦公室的投資選擇,也影響著他們經(jīng)營業(yè)務(wù)的長期前景。在亞太區(qū),慈善事業(yè)和醫(yī)療健康成為家族辦公室特別關(guān)注的可持續(xù)發(fā)展主題。此外,亞太區(qū)家族辦公室在影響力投資、教育以及碳市場/碳捕捉和清除方面表現(xiàn)出較高的關(guān)注度。
總體來看,家族辦公室的投資策略正變得更加多元化和主動,他們正尋求在保持財富增值的同時,也能夠?qū)ι鐣铜h(huán)境產(chǎn)生積極的影響。報告的發(fā)現(xiàn)為理解全球家族辦公室的發(fā)展趨勢和投資行為提供了寶貴的視角。
2、英國的最低收入要求(MIR)政策正面臨法律挑戰(zhàn)
該政策要求英國公民或定居居民若想將外國配偶或伴侶帶到英國,必須達到一定的年收入標準。當前,這一標準已被提高至每年29,000英鎊,并計劃在2025年進一步增加至38,700英鎊。這一提高引發(fā)了英國團聚家庭組織(Reunite Families UK,簡稱RFUK)的關(guān)注,他們認為此舉可能導致家庭分離,并對女性、少數(shù)族裔和年輕人產(chǎn)生不成比例的負面影響。
RFUK已向高等法院提交了司法審查申請,主張MIR的提高違反了《聯(lián)合國兒童權(quán)利公約》,并質(zhì)疑其法律依據(jù)。他們認為,提高的收入要求將迫使許多家庭因無法達到財務(wù)標準而不得不分開生活。RFUK指出,這一政策變化對那些努力滿足財務(wù)要求以擔保其伴侶的人們來說是一個打擊,尤其是在英國生活成本不斷上升的背景下。
此外,RFUK的代表律師指出,內(nèi)政大臣在沒有進行適當分析的情況下作出了這一重要決策,違反了評估決策對受保護群體影響的公共法律義務(wù)。這一挑戰(zhàn)凸顯了英國在移民政策上平衡經(jīng)濟需求與家庭團聚權(quán)利的復雜性。
3、澳大利亞《2023年家庭法修正案》于2024年5月6日,大部分措施將開始實施
《2023年家庭法修正案》在2023年11月6日獲得皇家批準,并計劃在獲得批準后的六個月內(nèi),即2024年5月6日,大部分措施將開始實施。
修正案的主要內(nèi)容包括簡化了家庭法第60條B款,明確了第7章(關(guān)于孩子)的目的,包括確保孩子的安全和滿足孩子最佳利益,并賦予《兒童權(quán)利公約》以效力。此外,修正案還提出了在確定孩子最佳利益時應(yīng)考慮的新要素列表,這些要素不再區(qū)分為主要和附加因素,而是作為一個統(tǒng)一的考慮列表。
這些變化意味著家庭法專家需要留意自2024年5月6日起,除非最終審理已經(jīng)開始,否則對新問題和現(xiàn)有問題將適用許多重要的變更。
4、美國國務(wù)院公布的2024年6月移民排期,親屬移民中的F2A(綠卡配偶和未成年子女綠卡)類別出現(xiàn)了顯著進展
美國國務(wù)院在2024年5月公布了2024年6月的最新移民排期,其中親屬移民類別的F2A(綠卡配偶和未成年子女綠卡)顯示出了顯著的進展。F2A類別在此次排期中前進了將近半年,這表明了在該類別下,綠卡持有者為其配偶和未成年子女申請綠卡的等待時間有所減少。
此外,其他親屬移民類別如F3(綠卡持有者的已婚子女)也在表A中顯示了前進,而職業(yè)移民類別在此次排期中則沒有明顯變化。親屬類移民可以繼續(xù)按照表B進行遞件,而職業(yè)類移民則必須按照表A遞件。
這次F2A類別的顯著進展對于那些正在等待綠卡的配偶和未成年子女來說是一個積極的信號,意味著他們可能會更快地獲得綠卡,從而能夠更早地與在美國的家庭成員團聚。
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