毋庸置疑, 基金和基金管理業(yè)是非常稅務(wù)導(dǎo)向型的行業(yè)。繼2013年英國投資管理策略(UK Investment Management Strategy)推出以來, 不僅FCA的基金認(rèn)可審批時間已縮短約 50%, 影響基金管理業(yè)的稅收環(huán)境政策性改革, 均使英國無論是在基金管理中心所在地方面還是作為基金注冊地, 都已具有全球范圍內(nèi)毋庸置疑的競爭力。 

英國的公司稅(企業(yè)所得稅)率是G7和G20國家中最低的, 目前僅為20%。

從廣義上講,英國的獲授權(quán)認(rèn)可基金稅制旨在實現(xiàn)稅收中性。也就是說, 基金投資者的納稅狀況與他們直接投資于資產(chǎn)的情形是一樣的。

不論是哪種監(jiān)管類別的基金, UCITS、NURS或QIS, 均不影響其納稅地位。對基金的征稅方式取決于其法律組織形式(公司型OEIC、信托型AUT或契約型ACS), 以及基金資產(chǎn)的性質(zhì)。

公司型基金(OEIC)及信托型基金(AUT)的課稅情況相同, 均適用20%的企業(yè)所得稅率(corporate income tax, or corporation tax)。契約型基金(ACS)是稅務(wù)透明型基金載體(tax transparent fund), 不是獨立的企業(yè)所得稅納稅主體。 

公司型基金(OEIC)及信托型基金(AUT)無須對買入及賣出標(biāo)的資產(chǎn)(underlying assets)產(chǎn)生的資本利得進(jìn)行征稅, 對該等基金收入的征稅依賴于其所投資之標(biāo)的資產(chǎn)性質(zhì)。所有基金須對其凈收益進(jìn)行分配。

1.股票型基金(equity funds)的課稅 

英國默認(rèn)的稅制是: 基金須按照扣除可列支費用后的應(yīng)稅所得繳納20%的企業(yè)所得稅。自從2009年7月1日, 英國基金無需就來源于外國證券投資的股息部分納稅(在此之前就已經(jīng)無需對投資于英國證券產(chǎn)生的股息納稅)。因此, 扣除費用以后, 假如基金絕大部分投資的是證券資產(chǎn)的, 應(yīng)稅收入通常為零?；鹚袃羰杖氡仨氉鳛楣上⒎峙? 這樣到了投資者的手中可能會被進(jìn)一步課稅, 這取決于投資者各自的具體納稅地位。 

2.債券型基金(bond funds)的課稅

投資組合中超過60%投資于計息資產(chǎn)(比如, 現(xiàn)金、債務(wù)工具)的基金被稱為債券基金。債券基金收益分派被視作投資者的利息所得。利息分派可從基金的應(yīng)稅利潤中扣除,因此,實行完全派息政策的債券基金沒有任何凈應(yīng)稅收入。假如該類債券基金的投資者是英國納稅人的話, 那么債券基金需就利息分配額按20%稅率代扣代繳投資者的所得稅。 

3.獲授權(quán)認(rèn)可的房地產(chǎn)投資基金(PAIF)的課稅

將60% 或更多的資金投資于產(chǎn)生房地產(chǎn)收入的資產(chǎn)(無論是土地、地上建筑或房地產(chǎn)證券, 比如像REITs)的基金都可選擇成為PAIF (Property Authorised Investment Funds)。類似于債券型基金, 利息和房地產(chǎn)收入(如租金收入)分派可從基金的凈應(yīng)稅收入中扣除。這意味著, 極少會有PAIF 基金需繳納企業(yè)所得稅。該等分配均保持各自的收入形態(tài), 對于英國本國的應(yīng)納稅PAIF基金投資者來說, 相應(yīng)適用租金收入、利息收入的所得稅基礎(chǔ)稅率即可, 由基金在分派時代扣代繳。 

4.選擇性征稅基金(TEF)的課稅

選擇性征稅基金 (Tax Elected Funds, TEF) 適用的稅制同樣也是具有選擇性的, 并確保了此類基金自身無需繳納企業(yè)所得稅。TEF可以投資于混合的資產(chǎn)投資組合, 但不可以從英國或海外的房地產(chǎn)中直接獲得收入。它可以通過PAIF或REIT間接投資, 但從中獲得的收益需納稅。TEF有兩種收益分配類型——股息收入分配(分配到投資者手中以后需以股息收入稅率納稅)以及非股息收入分配(作為利息征稅)。對于非股息收入分配部分(利息), TEF必須針對作為英國納稅人的基金投資者以20%稅率代扣代繳所得稅。

5.基金中對離岸基金投資的部分如何征稅? 

假如獲授權(quán)認(rèn)可的基金投資于離岸的“報告”基金, (即將收益情況報告給投資者的基金), 那么基金對待這筆投資也同任何其他投資一樣。收益(扣除所有可列支費用之后)必須分配給該基金的投資者。假如該離岸基金報告收益, 但卻不實際分配收益, 基金則可能需要變現(xiàn)投資, 以便將報告的收益分配給基金投資者。 

假如獲授權(quán)認(rèn)可的基金將至多20%投資于離岸非報告類基金, 在處置此類投資時, 該基金需將按照此類投資獲益部分的20%繳納企業(yè)所得稅, 稱為離岸所得獲利(Offshore Income Gains)。除此之外, 當(dāng)投資者贖回在英國基金中的份額時, 他們還可能需繳納資本利得稅。假如基金將20%或以上投資于離岸非報告類基金, 那么該基金不再就離岸所得獲利納稅, 取而代之的是, 作為納稅人的英國投資者需在處置基金份額時就全部所得繳納所得稅(或企業(yè)所得稅)。但作為非納稅人的投資者(例如, 免稅者, 或者獲利低于年度標(biāo)準(zhǔn)), 他們在處置基金份額時無需納稅。假如他們既是英國納稅人, 同時該基金又主要投資于非報告類基金, 那么投資者的納稅地位等同于他們直接投資于相關(guān)的非報告類基金。

6.契約型基金(ACS)的課稅

作為稅務(wù)透明型基金載體, ACS自身無須納稅。取而代之的是ACS的投資者被視為直接擁有標(biāo)的資產(chǎn)(underlying assets), 就來源于標(biāo)的資產(chǎn)的收益按其各自所擁有的份額進(jìn)行納稅。

對投資者是否按資本利得進(jìn)行納稅取決于ACS是合伙型(partnership)或是契約型(contractual arrangement)。如果ACS是一個契約型, ACS本身的權(quán)益被視為應(yīng)納資本利得稅的資產(chǎn), 并且投資者僅須在處置其于ACS的權(quán)益時, 繳納資本利得稅。如果ACS是合伙型, 資本利得則以收入的形式同等對待——當(dāng)基金出售標(biāo)的資產(chǎn)時, 每位投資者被視為作出出售標(biāo)的資產(chǎn)的處置。因為合伙型ACS的資本利得稅征收較為復(fù)雜, 因此這些類型的基金通常僅適合于無須繳納資本利得稅的投資者。 

7.增值稅 Value Added Tax (VAT)

英國獲許可基金的管理是免征增值稅(目前VAT標(biāo)準(zhǔn)稅率為20%)的。 

8.預(yù)留印花稅Stamp Duty Reserve Tax (SDRT)

像任何類型的投資者一樣, 獲授權(quán)認(rèn)可的基金在購買英國股票時也需支付0.5%的預(yù)留印花稅。 

直至2014年4月1日, 如果基金投資于英國股票及其他“非豁免”資產(chǎn), 基金須繳納額外且僅適用于基金的額外的預(yù)留印花稅(SDRT)。此項征稅已于2014年4月1日起廢止。 

• 雙邊稅收協(xié)定

英國的獲授權(quán)認(rèn)可投資基金可以享受到英國與眾多國家間已簽訂的避免雙重征稅協(xié)定的益處——英國是目前簽署雙邊稅務(wù)協(xié)定數(shù)量最大的國家(超過120個DTT)。與其他司法管轄地不同的是, 協(xié)定益處的享有資格并不會妨礙所得稅的豁免, 因為從技術(shù)角度來說, 基金的收入是需要納稅的。英國的這一獨特優(yōu)勢使得基金能夠?qū)崿F(xiàn)投資回報的最大化。

• 稅收征管 

英國的稅務(wù)機(jī)關(guān)稱為英國皇家稅務(wù)與海關(guān)總署(Her Majesty’s Revenue & Customs “HMRC”)。HMRC負(fù)責(zé)全方位管理針對企業(yè)及個人的英國稅務(wù)體系, 包括直接稅和間接稅。英國政府意識到, 公司稅(企業(yè)所得稅)的管理及征收方式是提高稅制競爭力的基礎(chǔ)。HMRC 旨在通過與企業(yè)合作, 確保遵循高效、具商業(yè)意識且以風(fēng)險為導(dǎo)向的途徑來處理企業(yè)稅務(wù)。

HMRC通過客戶關(guān)系經(jīng)理(CRM)與大型納稅企業(yè)保持良好關(guān)系?？蛻絷P(guān)系經(jīng)理積極與企業(yè)納稅人面對面交談事宜, 而非僅僅依賴于書面溝通。HMRC遵循完全透明的行事程序, 以求與企業(yè)建立良好的互信關(guān)系。對于一些存在重大不確定性因素的事項, HMRC能夠為企業(yè)提供非法定要求的完稅證明。HMRC 意識到在交易迅疾的情況下快速響應(yīng)的重要性, 致力于在 28 天內(nèi)回應(yīng)所有的完稅申請。當(dāng)某筆特定交易的商業(yè)背景需要及時響應(yīng)時, HMRC有時也會做出更快速的響應(yīng)。對于首次考慮進(jìn)駐英國的跨國企業(yè), HMRC 特設(shè)的對內(nèi)投資支持團(tuán)隊(Inward Investment Support Team)會委任一名客戶關(guān)系經(jīng)理, 在跨國企業(yè)落戶英國之前協(xié)助其解決任何不確定的事宜。