翻閱近十年來的中國(guó)富豪榜,家族企業(yè)掌門人和家族在榜單中出現(xiàn)的頻次逐年升高,其中碧桂園、美的、牧原集團(tuán)更是在2019年榜單中晉升為前十。家族企業(yè)隨著國(guó)內(nèi)改革開放的浪潮逐步從初創(chuàng)走向壯大,“創(chuàng)一代”為家族企業(yè)奠定了較為穩(wěn)固的基業(yè)。家族企業(yè)在商業(yè)理念、價(jià)值觀和企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面都有區(qū)別于國(guó)有經(jīng)濟(jì)體和公眾企業(yè)的特殊之處。企業(yè)與家族彼此依存,家族企業(yè)不僅為家族帶來巨額財(cái)富,也以物理實(shí)體的形式成為家族精神的傳遞主體。
01、家族企業(yè)存續(xù)衰減難題
家族企業(yè)做為最古老的經(jīng)濟(jì)體,在世界的舞臺(tái)上,已有過百年的歷史。在一些世界級(jí)家族企業(yè)締造百年基業(yè)的過程中,有哪些值得其他家族企業(yè)借鑒的呢?特別是,如何讓中國(guó)家族企業(yè)“創(chuàng)一代”締造的基業(yè)得以生生不息地傳承下去,并能藉由歷代接班人把企業(yè)不斷發(fā)展到新高度?
根據(jù)普華永道針對(duì)全球家族企業(yè)開展的調(diào)研《全球家族企業(yè)調(diào)研報(bào)告》顯示,家族企業(yè)從創(chuàng)業(yè)者到第四代的存續(xù)比例逐代下降,家族企業(yè)傳承到第四代時(shí)仍然成功存續(xù)的只約占16%。這一調(diào)查涵蓋全球范圍內(nèi)的家族企業(yè),即使考慮到歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)制度體系的完備性,也出現(xiàn)了存續(xù)比逐步衰減的問題。
《全球家族企業(yè)調(diào)研報(bào)告》調(diào)查進(jìn)一步通過對(duì)比家族企業(yè)與非家族企業(yè),研究了家族企業(yè)的特殊之處以及導(dǎo)致存續(xù)比低的原因,進(jìn)而分析其關(guān)鍵成功因素。
1. 家族企業(yè)對(duì)家族領(lǐng)袖和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的依賴度更高,家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力,需要更努力地工作來保持文化與價(jià)值觀的傳承以及持續(xù)的增長(zhǎng)。
從上述數(shù)據(jù)可以看出, 家族企業(yè)的目標(biāo)追求與非家族企業(yè)相比,對(duì)文化和價(jià)值觀的傳承與利潤(rùn)和增長(zhǎng)一樣重要,家族企業(yè)對(duì)領(lǐng)袖的依賴更為嚴(yán)重,家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn),更努力地工作,更有企業(yè)家精神。因此家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的格局和能力往往對(duì)一個(gè)家族企業(yè)的成敗具有更關(guān)鍵的影響。那么是不是每個(gè)家族企業(yè)都為企業(yè)的有效傳承做好了計(jì)劃呢?
2. 家族企業(yè)傳承規(guī)劃和配套舉措的不完善是導(dǎo)致家族企業(yè)存續(xù)比逐年降低的重要因素之一。
企業(yè)傳承規(guī)劃對(duì)家族企業(yè)的生生不息非常重要,最近一次對(duì)美國(guó)家族企業(yè)的傳承情況調(diào)查發(fā)現(xiàn),盡管有2/3的家族企業(yè)制定了傳承規(guī)劃,但只有1/4企業(yè)為規(guī)劃制定了配套的發(fā)展計(jì)劃??梢娖髽I(yè)的傳承規(guī)劃并非一件易事,因?yàn)槭艿郊易迩闆r、企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、可選繼承人情況等多維因素影響,家族企業(yè)在形成自己有效的傳承規(guī)劃之前需要進(jìn)行一系列系統(tǒng)的考慮和安排,才能保障創(chuàng)一代退出之后,企業(yè)還能按照原有的戰(zhàn)略和價(jià)值觀繼續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行。
3. 家族企業(yè)管理者和繼任者的主觀意愿和能力也是導(dǎo)致家族企業(yè)存續(xù)比逐年降低的重要因素。
調(diào)查顯示,近半數(shù)的家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者希望家族成員繼續(xù)管理企業(yè);1/4希望雇傭非家族CEO代替家族管理企業(yè)。家族可選繼承人的個(gè)人興趣和發(fā)展意愿在傳承規(guī)劃過程中也是不得不考慮的重要因素之一,這一點(diǎn)在美國(guó)家族企業(yè)調(diào)查中已有非常明顯的趨勢(shì),即二代對(duì)實(shí)業(yè)領(lǐng)域的興趣比較低,不愿意接手家族企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),更希望在金融和高科技領(lǐng)域做創(chuàng)新和突破??紤]到中國(guó)創(chuàng)一代和二代生活的時(shí)代和經(jīng)濟(jì)環(huán)境,這個(gè)問題可能更為突出。
預(yù)期所有權(quán)變更形式
數(shù)據(jù)來源:2019年美國(guó)家族企業(yè)調(diào)查
02、家族企業(yè)傳承的四大模式選擇
基于以上調(diào)查分析,可以看出家族企業(yè)傳承需要解決的一個(gè)重要課題是繼承人的選擇問題,以及基于繼承人選擇而進(jìn)行的一系列規(guī)劃舉措。圍繞繼承人的選擇,企業(yè)傳承主要分為單個(gè)子女接班、多成員協(xié)作、共同管理、職業(yè)經(jīng)理人接管四大模式。
在單個(gè)子女接班模式和多成員協(xié)作模式下,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)有效地在不同代際下持續(xù)傳遞,企業(yè)的未來清晰而穩(wěn)定,對(duì)家族企業(yè)價(jià)值觀的傳承十分有效。這時(shí)候家族企業(yè)傳承規(guī)劃的重心應(yīng)該圍繞如何選拔和培養(yǎng)繼承人,如何讓繼承人在企業(yè)內(nèi)部得到不同業(yè)務(wù)條線的歷練,形成宏觀戰(zhàn)略思維能力,提升企業(yè)內(nèi)部的影響力;接班換屆時(shí)如何設(shè)置元老輔佐機(jī)制,確保戰(zhàn)略的連續(xù)性等;在這種情況下家族對(duì)企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位,家族對(duì)企業(yè)的控制力最大。這種模式可能會(huì)面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是繼承人發(fā)生意外事件,或者繼承人選擇有誤,所以危機(jī)處理或者應(yīng)急處理機(jī)制需要同步考慮。
在職業(yè)經(jīng)理人接管和共同管理/輪替模式下,企業(yè)傳承要考慮的內(nèi)容更為復(fù)雜,具體體現(xiàn)在要合理安排好所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、監(jiān)督權(quán)和收益權(quán)等權(quán)責(zé)關(guān)系,在確保家族對(duì)企業(yè)的持續(xù)影響的同時(shí),需要考慮企業(yè)的不斷發(fā)展壯大。因此要解決好企業(yè)所有者、家族和企業(yè)三者之間復(fù)雜的關(guān)系。
03、家族企業(yè)傳承的關(guān)鍵成功要素
從企業(yè)傳承實(shí)戰(zhàn)角度出發(fā),普華永道總結(jié)了家族成員繼任以及職業(yè)經(jīng)理人繼任等各種模式下的傳承關(guān)鍵成功要素,我們發(fā)現(xiàn),家族企業(yè)需要重點(diǎn)考慮以下三個(gè)維度和重點(diǎn)需要解決的問題。
1. 所有權(quán)視角下,家族對(duì)企業(yè)控制權(quán)的安排
家族企業(yè)發(fā)展規(guī)模不斷壯大,特別是有上市企業(yè)之后,股東關(guān)系構(gòu)成日益復(fù)雜,外部股東、家族成員股東、職業(yè)經(jīng)理人股東和員工持股等情況下,如何防范惡意收購(gòu)等導(dǎo)致控制權(quán)旁落的事件發(fā)生,這是家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人首要考慮的關(guān)鍵問題。
通過研究全球家族企業(yè)發(fā)展中在所有權(quán)和控制權(quán)安排方面的經(jīng)驗(yàn)看,目前一個(gè)重要的方式是通過AB股的方式來實(shí)現(xiàn)家族有限的所有權(quán)下對(duì)企業(yè)的控制權(quán)的掌控。所謂AB股,即同股不同權(quán)的模式,這個(gè)模式在歐美是比較普遍的存在,目前香港地區(qū)也開始允許AB股的存在,內(nèi)地目前主要在科創(chuàng)板試運(yùn)行差異化表決權(quán)??紤]到金融制度體系的完備性及資本市場(chǎng)契約精神的建立還需時(shí)日,內(nèi)地的家族企業(yè)要通過AB股實(shí)現(xiàn)企業(yè)控制權(quán)還任重道遠(yuǎn)。
在AB股之外,還有什么路徑可以實(shí)現(xiàn)有限股權(quán)下的控制?這一點(diǎn)可以通過在家族內(nèi)部股權(quán)分配,職業(yè)經(jīng)理人及員工股權(quán)集中進(jìn)退統(tǒng)一行動(dòng)等方面進(jìn)行籌劃來實(shí)現(xiàn)對(duì)外抵御惡意收購(gòu),對(duì)內(nèi)實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)督控制的目的。
2. 家族視角下,家族內(nèi)部的長(zhǎng)治久安
2.1、家族治理
家族治理是對(duì)家族內(nèi)部人員角色和關(guān)系變化的管理。家族越龐大,人員越多,成員之間的關(guān)系也愈加復(fù)雜。為了解決與協(xié)調(diào)家族內(nèi)部事務(wù),更多的家族企業(yè)選擇在家族內(nèi)部建立治理框架與機(jī)制。
有效的家族治理可以保障創(chuàng)始人精神及家族價(jià)值觀的延續(xù),同時(shí)通過機(jī)制幫助家族成員在面對(duì)外部危機(jī)(如惡意收購(gòu))或重大決策(如家族接班人選擇)時(shí)能夠一致行動(dòng),最大限度保障和維護(hù)家族整體利益。
家族治理可以通過設(shè)立家族辦公室、股份公司、決策委員會(huì)等方式實(shí)現(xiàn)。
2.2、家族繼任者管理
家族需要不斷儲(chǔ)備與企業(yè)管理相關(guān)的內(nèi)部人才,以達(dá)到對(duì)家族企業(yè)持續(xù)的人才輸出,才能夠在企業(yè)治理、重大決策、經(jīng)營(yíng)過程中通過繼承人產(chǎn)生持續(xù)性影響。家族繼任者不僅是家族代表,也可能是企業(yè)的核心領(lǐng)袖,更是企業(yè)家精神與家族價(jià)值觀在企業(yè)中傳導(dǎo)的紐帶。所以家族繼任者的培養(yǎng)與選拔對(duì)家族興衰與企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)起到關(guān)鍵作用。
家族繼任者的培養(yǎng)和選拔有幾個(gè)重要因素,如家族內(nèi)繼任者機(jī)制成熟度、繼任者的范圍、繼任者的能力和素質(zhì)要求、繼任者的培養(yǎng)手段和方法、繼任者的選拔和評(píng)估機(jī)制……在開展繼任者管理問題上需要全盤考慮。
選擇家族成員作為繼任者,在家族安排方面有如下建議:
推行導(dǎo)師制:導(dǎo)師制是鞏固一代與二代之間關(guān)系的最有效方法之一,也可以讓他們做好接管工作的準(zhǔn)備;
增加透明度:開誠(chéng)布公地與二代分享盡可能多的信息,以幫助他們了解公司面臨的問題并成長(zhǎng)為經(jīng)驗(yàn)豐富的高管;
承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn):鼓勵(lì)二代承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并建立一種文化,通過接受錯(cuò)誤并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)來激勵(lì)他們;
指導(dǎo)和分享:提供想法,反饋并分享過去的經(jīng)驗(yàn),在他們職業(yè)生涯的早期就開始這個(gè)過程;
推廣價(jià)值觀:與二代一起制定明確的價(jià)值觀;
持續(xù)創(chuàng)新:接受新技術(shù)和創(chuàng)新,尋找將其融入家族企業(yè)的方法;
拓寬工作經(jīng)驗(yàn):二代企業(yè)家可能需要從家族企業(yè)之外尋找經(jīng)驗(yàn)和靈感。
2.3、家族傳承保障機(jī)制
為防止小概率事件發(fā)生導(dǎo)致繼承無法順利進(jìn)行,通常家族會(huì)通過設(shè)立家族委員會(huì)、遺囑、信托、股權(quán)安排等方式,以保障選定的繼任者可以順利繼承。
現(xiàn)實(shí)情況中,當(dāng)傳承保障機(jī)制缺位時(shí),很可能引發(fā)家族繼任人選的反復(fù),導(dǎo)致不必要的家族紛爭(zhēng),嚴(yán)重影響家族穩(wěn)定。同時(shí),在后代人數(shù)較少或風(fēng)險(xiǎn)較高的情況下,家族會(huì)選擇建立應(yīng)急保障機(jī)制,確保在既定繼任者缺席的情況下家族與企業(yè)事務(wù)能夠平穩(wěn)過渡。
對(duì)于家族成員繼任的情況下,增強(qiáng)對(duì)繼任者的指導(dǎo)與溝通,公開透明,并清楚地表達(dá)對(duì)下一代家族成員的期望;制定家族價(jià)值觀,一個(gè)清晰、共同的家族價(jià)值觀將加強(qiáng)企業(yè)文化,使家族更加團(tuán)結(jié);建立激勵(lì)文化,培養(yǎng)一種能激勵(lì)二代的文化,理解并接受錯(cuò)誤;為二代提供發(fā)展成長(zhǎng)機(jī)會(huì),建立和管理業(yè)務(wù)。
3. 企業(yè)視角下,持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)
3.1、合理安排企業(yè)治理架構(gòu)實(shí)現(xiàn)家族對(duì)企業(yè)的有效監(jiān)督
企業(yè)管理中,“三會(huì)一層”的科學(xué)治理體系是實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)治久安的必備要素,成熟的治理機(jī)制可以幫助企業(yè)降低人為因素造成的負(fù)面影響,是家族企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)、創(chuàng)新以及持久戰(zhàn)略執(zhí)行的關(guān)鍵。
對(duì)于家族企業(yè)而言,需要重點(diǎn)關(guān)注家族成員在公司治理體系中所擔(dān)任的角色以及承擔(dān)的責(zé)任,如企業(yè)的管理者、財(cái)務(wù)投資者。在企業(yè)管理中,既要確保繼任者可以發(fā)揮一定影響力,又要尊重企業(yè)發(fā)展的客觀規(guī)律。
3.2、不斷優(yōu)化核心領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)機(jī)制帶領(lǐng)企業(yè)不斷發(fā)展
企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展需要吸引、保留和培養(yǎng)高素質(zhì)人才以推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。對(duì)于家族企業(yè)而言,人才管理所涉及的問題比較復(fù)雜;取決于家族繼任者預(yù)期在企業(yè)治理中扮演的角色,企業(yè)核心領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的來源可能是家族成員、公司骨干或者外部職業(yè)經(jīng)理人。
針對(duì)核心領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的來源與構(gòu)成,人才的培養(yǎng)與選拔機(jī)制也不同。對(duì)于公司骨干,企業(yè)應(yīng)該具有一套長(zhǎng)期、完善的領(lǐng)導(dǎo)人培養(yǎng)與發(fā)展機(jī)制;對(duì)于外部職業(yè)經(jīng)理人,獵頭機(jī)構(gòu)的篩選與配套班子的任命和選擇將會(huì)成為重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。
3.3、建立有效的委托代理機(jī)制保證職業(yè)經(jīng)理人與企業(yè)共成長(zhǎng)
為激發(fā)代理人積極性同時(shí)約束代理人行為,家族企業(yè)可以通過績(jī)效考核和長(zhǎng)期激勵(lì)等方式對(duì)企業(yè)代理人進(jìn)行行為引導(dǎo)與激勵(lì)。
績(jī)效考核的重點(diǎn)應(yīng)該與企業(yè)發(fā)展階段的重點(diǎn)任務(wù)相匹配,短期與長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相結(jié)合,量化與非量化指標(biāo)共同約束,保障公司的可持續(xù)發(fā)展。代理人的激勵(lì)手段則主要分為現(xiàn)金與股權(quán),其中股權(quán)是規(guī)范代理人長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)舉措影響的工具,包括限制性股票、股票期權(quán)等。
綜上分析,可以看出對(duì)于家族企業(yè)來講,家族和企業(yè)的關(guān)系密不可分,相互作用和影響,因此要妥善制定企業(yè)傳承計(jì)劃,需要同時(shí)考慮家族和企業(yè)的特殊性進(jìn)行籌劃。除此之外,企業(yè)是在一個(gè)宏觀的復(fù)雜背景下開展業(yè)務(wù),政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境、職業(yè)環(huán)境等因素都會(huì)對(duì)企業(yè)成敗產(chǎn)生重要的影響。因此考慮企業(yè)傳承還需要深度洞悉時(shí)代特征和發(fā)展趨勢(shì)等因素。為此可能還需要建立一種相對(duì)動(dòng)態(tài)的治理與保障機(jī)制,確保傳承機(jī)制能夠動(dòng)態(tài)的與企業(yè)的成長(zhǎng)壯大相匹配。
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