新華社北京10月1日電（記者李延霞）國家外匯管理局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，我國經常賬戶順差6690億元，資本和金融賬戶逆差8788億元。
按美元計值，2024年上半年，我國經常賬戶順差937億美元，資本和金融賬戶逆差1228億美元。
此外，國家外匯局公布的2024年6月末我國國際投資頭寸表顯示，2024年6月末，我國對外金融資產97929億美元，對外負債68046億美元，對外凈資產29883億美元。
IPO項目業(yè)績變臉被監(jiān)管處罰的情況，此前在滬深交易所并不鮮見，隨著北交所上市企業(yè)數(shù)量漸多，這種情況也開始出現(xiàn)。
8月27日，北交所官網掛出了兩份監(jiān)管措施決定書。決定書顯示，中信證券保薦的安達科技、國信證券保薦的利爾達，出現(xiàn)上市當年（2023年）即發(fā)生虧損的情況，為此兩家券商及相關保代均被采取出具警示函的監(jiān)管措施。
東財Chioce數(shù)據(jù)顯示，北交所2023年共上市了77家企業(yè)，其中扣非凈利潤出現(xiàn)虧損的僅4家，占比約5%。除安達科技和利爾達之外，另兩家分別是并行科技和康樂衛(wèi)視，不過由于后兩者選取的上市標準不包含凈利潤指標，因此其業(yè)績虧損未招致處分。
上市前一年盈利超8億
上市后當年即虧超6億
經查，中信證券及兩名項目保薦代表人保薦的貴州安達科技能源股份有限公司（證券簡稱安達科技）于2023年3月23日在北交所上市，且選取的上市標準含凈利潤標準。但根據(jù)安達科技今年4月29日披露的2023年年度報告，安達科技2023年度歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈虧損約6.34億元，在上市當年即發(fā)生虧損。
鑒于上述事實，根據(jù)有關規(guī)定，北交所對中信證券及項目保薦代表人陳健健、趙倩采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
根據(jù)安達科技各期財報，其2021年扣非凈利潤為2.33億元，2022年扣非凈利潤更是猛增數(shù)倍，高達8.16億元，但沒想到2023年完成上市后就立即大虧6.34億元。
安達科技主營業(yè)務以經營磷酸鐵、磷酸鐵鋰、鋰離子電池為主。公司稱，2023年以來，公司所處鋰電材料行業(yè)環(huán)境發(fā)生了較大變化，磷酸鐵鋰行業(yè)供需結構周期性錯配導致產能嚴重過剩。此外，上游原材料碳酸鋰價格大幅下跌及新能源汽車等終端需求增速放緩，導致磷酸鐵鋰行業(yè)經營面臨極大的挑戰(zhàn)。
安達科技目前最新市值僅約21億元，公司截至今年一季度末的股東戶數(shù)是1.83萬戶。
利爾達上市后也變臉
與中信證券一同被北交所采取自律監(jiān)管措施的，還有國信證券及兩名項目保薦代表人，原因同樣是保薦項目上市當年即發(fā)生虧損。
經查，國信證券及保薦代表人劉洪志、朱星晨保薦的利爾達科技集團股份有限公司（證券簡稱利爾達）于2023年2月17日在北交所上市，且選取的上市標準含凈利潤標準。但根據(jù)利爾達4月26日披露的2023年年度報告，2023年度利爾達歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤為-1831.71萬元，利爾達在上市當年即發(fā)生虧損。
鑒于上述事實，根據(jù)有關規(guī)定，北交所對國信證券、劉洪志、朱星晨采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
根據(jù)利爾達各期財報，公司2020年至2022年扣非凈利潤分別是4358.69萬元、1.7億元和9150萬元，上市前后同樣反差巨大。
利爾達的主營業(yè)務為IC增值分銷業(yè)務和物聯(lián)網模塊及物聯(lián)網系統(tǒng)解決方案的研發(fā)、生產和銷售。公司最新市值約為18億元，截至一季度末的股東戶數(shù)僅5003戶。
8月11日訊 北交所網站8月9日發(fā)布關于終止對同方鼎欣科技股份有限公司（簡稱“鼎欣科技”）公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市審核的決定。
北交所于2023年12月21日受理了鼎欣科技提交的公開發(fā)行相關申請文件，并按照規(guī)定進行了審核。鼎欣科技回復北交所審核問詢的時間總計已超過三個月，未在規(guī)定時限內回復北交所審核問詢。根據(jù)《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》第五十五條的有關規(guī)定，北交所決定終止鼎欣科技公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市的審核。
公司一直致力于為客戶提供專業(yè)的信息技術服務和數(shù)字化、智能化轉型升級方案服務。報告期內，公司主要從事數(shù)字化解決方案服務、信息技術服務和系統(tǒng)集成服務。
報告期內，公司無控股股東、實際控制人。公司直接持股5%以上股東分別為：恒世投資（持有公司20.5618%的股份）、同方股份（持有公司19.4346%的股份）、欣合匯榮（持有公司7.7739%的股份）、嘉融投資（持有公司7.5795%的股份）。欣合匯榮與自然人股東涂勤華、李建軍、郭明星、彭渤、江威、羅喆敏、高永軍、劉嚴、柳秀君、雷朝克、劉嘉、武鏑簽訂有一致行動協(xié)議，存在一致行動關系。以上股東共持有公司19.6882%的股份。在一致行動人股東中，各方約定未達成一致意見時，以欣合匯榮意見為準。
鼎欣科技原擬在北交所發(fā)行股數(shù)不超過20,000,000股（含本數(shù)，未考慮超額配售選擇權的情況）；不超過23,000,000股（含本數(shù)，全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權的情況）。
鼎欣科技原擬募集資金33,500萬元，用于基于云架構的新一代智慧醫(yī)療綜合管理平臺建設項目、基于OFD和區(qū)塊鏈技術的國產化數(shù)字檔案管理平臺建設項目、基于微服務架構的企業(yè)數(shù)字中臺軟件建設項目、營銷網絡建設項目、補充流動資金。
鼎欣科技本次的保薦機構為方正證券承銷保薦有限責任公司，保薦代表人為肖文華、蘇江明。
8月11日訊 北交所網站8月9日發(fā)布關于終止對東岳機械股份有限公司（簡稱“東岳機械”）公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市審核的決定。
北交所于2023年9月28日受理了東岳機械提交的公開發(fā)行相關申請文件，并按照規(guī)定進行了審核。2024年6月28日，東岳機械向北交所提交了《東岳機械股份有限公司關于撤回向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市申請文件的申請報告》。根據(jù)《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》第五十五條的有關規(guī)定，北交所決定終止東岳機械公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市的審核。
公司為自動化成套建筑材料生產設備制造商，主要從事蒸壓加氣混凝土裝備、免燒磚生產設備及配套設備的研發(fā)、設計、生產和銷售。公司目前主要為生產加氣混凝土砌塊/板材及免燒磚的節(jié)能環(huán)保建材企業(yè)提供自動化成套生產線解決方案及綜合服務。
截至招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人為孫春義、劉春霞夫婦及其子女孫京偉、孫京慧。孫春義直接持有公司50,000,000股，占公司股本總額的23.79%，劉春霞直接持有公司28,275,500股，占公司股本總額的13.45%，孫京偉為孫春義和劉春霞之子，直接持有公司41,263,500股，占公司股本總額的19.64%，目前擔任東岳機械董事長、總經理；孫京慧為孫春義和劉春霞之女，直接持有公司14,715,000股，占公司股本總額的7.00%，目前擔任公司董事。孫春義、劉春霞、孫京偉、孫京慧四人合計持股占公司股本總額的63.88%。
東岳機械原擬在北交所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過7,005.00萬股（含本數(shù)，未考慮超額配售選擇權的情況下），或不超過8,055.75萬股（含本數(shù)，全額行使超額配售選擇權的情況下）。
東岳機械原擬募集資金15,971.40萬元，用于蒸壓加氣混凝土裝備制造建設項目。
東岳機械本次的保薦機構為開源證券股份有限公司，保薦代表人為王軍軍、劉俊。
嚴監(jiān)管是提升上市公司質量的重要途徑，近年來，對上市公司監(jiān)管處罰力度逐漸加大。今年上半年，有616家A股上市公司受到了監(jiān)管處罰，其中，監(jiān)管機構嚴抓信息披露，保護上市公司與投資者和社會公眾的信息橋梁，增強投資者信心。
4月份新“國九條”發(fā)布后，市場亂象被加速清理。與此同時，行政執(zhí)法、民事追責、刑事打擊“三位一體”的立體化追責體系也在積極構建，將切實提高違法違規(guī)的成本?？梢灶A見，市場嚴監(jiān)管強監(jiān)管態(tài)勢將保持。
今年以來，上市公司監(jiān)管力度逐漸加大。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，A股受到監(jiān)管處罰的上市公司數(shù)量為616家，占所有上市公司比例為11.5%；累計處罰金額近2.6億元，充分釋放嚴監(jiān)嚴管信號。
其中，在上述被監(jiān)管處罰的上市公司中，未及時披露公司重大事項和信息披露虛假或嚴重誤導性陳述相關的260家，占比47%。同時，信息披露質量查處力度也進一步加大，例如，深交所曾于4月25日對某上市公司采取監(jiān)管警示措施，劍指其信息披露內控流于形式，公告中存在多個錯別字的情況；6月21日，深交所再次對該公司采取通報批評措施，稱其在短期內反復出現(xiàn)公告文本文字錯誤，信息披露不準確，內控機制嚴重缺失，且在監(jiān)管警示后仍屢次發(fā)生此類違規(guī)情形，完全無視信息披露基本要求，性質惡劣，情節(jié)嚴重。
值得注意的是，近年來，監(jiān)管嚴抓信息披露違法違規(guī)問題，相關問題多涉及財務信息方面，包括未完整披露、未及時披露、未按規(guī)定披露、未準確披露等。證監(jiān)會新聞發(fā)言人在答記者問時表示，2021年至2023年，證監(jiān)會共辦理上市公司信息披露違法案件397件，其中，造假案件203起。2021年以來，向公安機關移送上市公司、債券發(fā)行人等主體涉財務造假、資金占用、違規(guī)擔保等犯罪案件150余起。
在監(jiān)管力度上釋放嚴監(jiān)嚴管信號的同時，監(jiān)管內容也更加注重強本強基目標。其中，信息披露作為上市公司向投資者和社會公眾全面溝通信息的橋梁，在加強對投資者的保護，增強投資者對市場的信心和信任方面具有重要意義，自然成為監(jiān)管工作的重中之重。業(yè)內人士表示，需要監(jiān)管部門對信息披露主體保持持續(xù)且更為嚴苛的監(jiān)管和懲戒機制，以提升上市公司在信息披露上的自我約束和規(guī)范性。
自4月12日新“國九條”發(fā)布以來，監(jiān)管層密集開出罰單，重拳出擊懲治違規(guī)違法公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月12日以來，有近160家公司被處罰，處罰機構為交易所或證監(jiān)會等證券監(jiān)管部門。從處分類型來看，出具警示函占比最高，占比近40%；其次是責令整改，占比36%。
從上市公司違規(guī)原因分布看，公司運作、治理違規(guī)是主要原因，占比近半。其次是特定重大事項披露違規(guī)，占比近四成。定期報告披露違規(guī)和業(yè)績預告快報類違規(guī)合計占比近一成，其他違規(guī)類型還包括關聯(lián)交易違規(guī)、財務類違規(guī)、短線交易違規(guī)等。
從處罰特征看，新“國九條”發(fā)布之后，首先，查處違規(guī)上市公司的數(shù)量大幅增加，同時，違規(guī)查處更加密集，僅5月10日一天就有24例。
其次，違規(guī)處分更嚴。“監(jiān)管關注”是監(jiān)管處罰中相對較輕的一類處罰，通常監(jiān)管部門給上市公司發(fā)監(jiān)管工作函，明確涉嫌違規(guī)事宜，起到提醒警示的作用。2023年，處分類型為“監(jiān)管關注”的案例占比近四成。新“國九條”發(fā)布以來，上市公司違規(guī)處罰類型為“監(jiān)管關注”的僅有5例，占比不足2%。
此外，查處時間更快。違法事實長達7年的*ST新紡案，從立案調查到出具《行政處罰事先告知書》，間隔時間僅約1個月。
從整體看，新“國九條”發(fā)布以來，上市公司嚴監(jiān)管態(tài)勢進一步強化。有業(yè)內人士表示，嚴監(jiān)管對市場的最大影響就是要震懾上市公司，不要把心思用在違法違規(guī)鉆空子逐利上，好好發(fā)展公司主業(yè)才是正路。對資本市場來說，嚴監(jiān)管加速清理亂象，有利于市場生態(tài)恢復，避免“劣幣驅逐良幣”的情形。
提升上市公司的質量是當前資本市場穩(wěn)定發(fā)展的關鍵詞，嚴監(jiān)管是提升上市公司質量的重要途徑。推動構建行政執(zhí)法、民事追責、刑事打擊“三位一體”的立體化追責體系，提高違法違規(guī)成本已經成為當下監(jiān)管工作的重要任務。
近日，國務院辦公廳轉發(fā)了證監(jiān)會與公安部、財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國務院國資委聯(lián)合制定的《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟窂拇驌艉投糁浦攸c領域財務造假、優(yōu)化證券監(jiān)管執(zhí)法體制機制、加大全方位立體化追責力度、加強部際協(xié)調和央地協(xié)同、常態(tài)化長效化防治財務造假五方面提出17項具體舉措。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人在就《意見》答記者問時表示，證監(jiān)會高度重視提升財務造假違法違規(guī)成本和涉及的投資者保護工作。
最高人民法院審判委員會副部級專職委員劉貴祥表示，最高法加強與監(jiān)管部門協(xié)同，強化行政執(zhí)法、民事追責、刑事打擊的銜接配合，共同致力于懲罰資本市場違法犯罪，凈化資本市場。
據(jù)了解，監(jiān)管部門將加快出臺上市公司監(jiān)管條例，強化行政追責威懾力；推動出臺背信損害上市公司利益罪司法解釋，加強對“關鍵少數(shù)”及構成犯罪配合造假方的刑事追責；完善民事追責支持機制，推動簡化登記、訴訟、執(zhí)行等程序，加強對投資者賠償救濟，提高綜合違法成本。
5月10日，證監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《關于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），新規(guī)自發(fā)布之日起實施。為貫徹落實《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》，加強對上市證券公司的監(jiān)管，促進行業(yè)機構高質量發(fā)展，證監(jiān)會發(fā)布了《規(guī)定》。
證監(jiān)會表示，本次修訂突出目標導向和問題導向，明確要求上市證券公司，以更鮮明的人民立場、更先進的發(fā)展理念、更嚴格的合規(guī)風控和更加規(guī)范、透明的信息披露，努力回歸本源、做優(yōu)做強，切實擔負起引領行業(yè)高質量發(fā)展的“領頭羊”和“排頭兵”作用?！兑?guī)定》的發(fā)布實施，將有利于督促和引導證券行業(yè)全面踐行中國特色金融發(fā)展之路，全面落實新國九條，全面提升服務實體經濟和服務投資者水平。
據(jù)證監(jiān)會介紹，《規(guī)定》修訂思路有三點：一是維持基本框架，適應市場發(fā)展需要。二是發(fā)揮引領作用，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展理念。三是結合行業(yè)實踐，強化信息披露要求。（來源：證券日報網）
梅州市農村商業(yè)銀行股份有限公司黨委書記、董事長卓某因涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受廣東省紀委監(jiān)委駐省農信聯(lián)社紀檢監(jiān)察組的紀律審查和梅州市監(jiān)委的監(jiān)察調查。
近年來，中國各級紀檢監(jiān)察機關對金融系統(tǒng)的違紀違法行為保持高壓態(tài)勢。從銀行、證券到保險，從高管到基層員工，反腐的利劍始終高懸。農商行是服務"三農"的重要金融力量，在支持農業(yè)農村現(xiàn)代化建設中肩負重要使命。公司信息顯示，梅州農村商業(yè)銀行股份有限公司，成立于2018年，位于廣東省梅州市。企業(yè)注冊資本12億人民幣，通過天眼查大數(shù)據(jù)分析，梅州農村商業(yè)銀行股份有限公司參與招投標項目376次；知識產權方面有著作權信息1條；此外企業(yè)還擁有行政許可18個。風險方面，共發(fā)現(xiàn)企業(yè)有天眼風險信息30203條；還發(fā)現(xiàn)企業(yè)有裁判文書2條；涉訴關系189條，開庭公告15條。（來源：金融界）
6月17日，據(jù)海南椰島發(fā)布公告，海南椰島子公司前員工利用職務之便非法侵占公司資金，由于公司對此信息披露不及時，中國證券監(jiān)督管理委員會海南監(jiān)管局對海南椰島及公司董事長等人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
根據(jù)海南椰島2024年4月26日發(fā)布的公告，海南椰島2023年10月發(fā)現(xiàn)，子公司海南椰島酒業(yè)發(fā)展有限公司出納人員林某某，利用職務之便非法侵占公司資金，經向公安機關報案并了解林某某非法侵占公司資金1986.11萬元（最終以司法機構認定為準）。目前通過公安機關協(xié)助追繳，公司已收回資金88.7萬元，尚未收回資金約1897.41萬元。
為彌補該事項對公司及股東造成的損失，公司第二大股東全德能源（江蘇）有限公司向公司出具債務通知豁免函，豁免截至2023年12月31日對公司的借款本金及利息1897.41萬元，全額彌補該事項對公司造成的資金損失。公司將尚未追回的其他應收款全額計提損失，減少公司2023年度利潤總額1897.41萬元，股東對公司債權豁免計入資本公積1897.41萬元。
上述員工職務侵占事項，預估損失已達到重大事件標準，公司應當及時披露，但直至2024年4月26日，公司才發(fā)布公告，信息披露不及時。對此，海南證監(jiān)局對海南椰島及公司董事長段守奇、總經理兼代財務總監(jiān)馬賀、董事會秘書蔡專采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。（來源：新京報）
7月24日—25日，英國精算師協(xié)會(IFoA)在廣州舉辦“2024年IFoA亞洲年會”。這是繼2019年IFoA亞洲年會在成都舉辦之后，重新回到中國舉辦。
“目前IFoA有近3.3萬名會員，其中45%在英國境外，且會員群體中有不少仍是學生會員，也即仍在進行IFoA精算資質考試的會員。IFoA秉持全球化視野和開放發(fā)展態(tài)度，致力于提升精算協(xié)會和精算行業(yè)，在政府、企業(yè)等利益相關方中的影響與作用，比起單純會員數(shù)量增長，我們更關注精算行業(yè)的影響力與價值，這也是英國精算師協(xié)會致力于公共利益的體現(xiàn)?！贝舜文陼陂g，新近正式履新的IFoA主席Kartina Tahir Thomson接受券商中國記者專訪時表示。
與此同時，Kartina Tahir Thomson還詳談了氣候變化、醫(yī)療技術進步、人口結構變化等因素對精算師提出新要求，并直言“AI對精算師也是一個很棒的機會”。
Kartina Tahir Thomson是英國和歐洲保險監(jiān)管的專家，擁有25年的精算、風險管理、治理和監(jiān)管經驗。曾在某四大審計公司、英格蘭銀行、全球保險公司和保險經紀公司工作。此外，她還在英國和全球的精算協(xié)會擔任領導職務。她在IFoA全球理事會任職七年，是其審計和風險委員會的成員。
中國正在成為重要的保險市場
券商中國記者：英國精算師協(xié)會(IFoA)2024年亞洲年會重新回到中國舉辦。這次來到中國，您有哪些感受？
Kartina主席：非常高興能夠再次回到中國舉辦英國精算師協(xié)會(IFoA)的重要活動——IFoA亞洲年會。今年IFoA年會舉辦地在廣州，我們知道廣州是大灣區(qū)核心城市之一，也是中國重要的經濟和商業(yè)中心。IFoA亞洲年會不僅是行業(yè)峰會，也同時是一個絕佳平臺，來自全球各地和當?shù)貢T都可以有機會濟濟一堂，重新建立聯(lián)系，彼此面對面交流，同時通過年會獲得重要的行業(yè)發(fā)展趨勢和更新。
對我個人來說，作為新上任的IFoA主席，重要的是我也能夠與全球會員會面，并從更廣闊的視角了解全球精算行業(yè)。中國正不斷發(fā)展成為一個重要的保險市場，作為一個行業(yè)協(xié)會，IFoA希望通過培養(yǎng)發(fā)展當前和未來的精算師來支持中國市場的增長。
關注當前市場驅動因素
券商中國記者：中國保險業(yè)正面臨著包括利率環(huán)境、資本市場需求、監(jiān)管等前所未有的變化。“把握(經濟)周期”是壽險業(yè)的高頻詞匯之一。從專業(yè)角度，您認為，如何才能駕馭周期？
Kartina主席：經濟周期以不同的方式影響壽險和非壽險公司，但其總體影響是使公司的償付能力面臨風險。保險公司使用的模型和投資策略以及用于評估其資本狀況的情景必須能夠考慮并適應經濟的變化。歷史不會完全重復，因此模型既要有歷史視角，也要對當前市場的驅動因素有深刻的認識。
壽險公司可以采取一系列措施來應對經濟衰退。這些措施包括增加市場營銷活動，提供折扣政策或推出更實惠的新產品。公司還可以采取行動加強資本地位、減少運營成本，并多元化投資組合。
保險公司需要迅速適應不斷變化的社會需求，這對于那些具有長期負債的保險產品來說尤其具有挑戰(zhàn)性，例如與年金相關的產品，由于這些因素增加了不確定性，使得相關產品的保費和價格波動加大，那么對于購買保險產品的人來說，其公平性就會受到影響。
另一個需要考慮的關鍵因素是技術。保險公司掌握的數(shù)據(jù)量和其分析這些數(shù)據(jù)的能力出現(xiàn)了前所未有的增長，這意味著他們比以往任何時候都更能準確地了解個人的風險狀況。有證據(jù)表明，諸如車聯(lián)網和可穿戴設備等技術可以鼓勵投保人改變行為，降低風險，進而降低保費。
多種因素對精算師和精算行業(yè)提出新要求
券商中國記者：與保險業(yè)息息相關的氣候變化、醫(yī)療技術進步、人口結構變化等因素，對精算帶來哪些新要求？
Kartina主席：氣候變化方面，對于非壽險公司來說，因氣候變化產生的金融風險引起了更多的監(jiān)管和投資興趣。氣候變化對保險公司的影響有三個方面：物理風險，例如財產損失；遷移風險，比如向低碳經濟轉型的過渡風險；法律風險，也即責任風險，例如利益相關者因未披露氣候變化風險而尋求賠償。保險公司需要充分了解這些風險，以評估其對自身風險狀況的影響，將這些風險的管理整合到現(xiàn)有的風險管理系統(tǒng)中，并為未來戰(zhàn)略的制定提供參考。英國精算師協(xié)會近期發(fā)布的報告《皇帝的新氣候情景(The Emperors New Climate Scenarios)》表明，金融服務行業(yè)使用的許多氣候情景模型嚴重低估了氣候風險。從業(yè)人員需要掌握假設和建模選擇，并根據(jù)見解采取行動，制定適當?shù)谋ｋU和投資策略。
人口和醫(yī)療變化方面，世界上許多地區(qū)都出現(xiàn)了人口老齡化和出生時預期壽命下降的現(xiàn)象。這帶來了諸如合并癥和神經退行性疾病增加等挑戰(zhàn)。這也對依靠一般稅收支付的國家養(yǎng)老金和社會保障護理產生了重大影響，引發(fā)了對可持續(xù)性和代際公平性的擔憂。然而，老齡化社會也為保險公司和再保險公司提供了長期護理和長壽解決方案的機遇。
至于人口結構變化，我認為，保險公司可以倡導、強調健康的生活方式。日常習慣和行為(如運動和健康營養(yǎng))的累積影響可能會帶來更好的長期結果。激勵健康科技的使用和參與(例如可穿戴設備)也具有潛力。未來，此類數(shù)據(jù)將更好地為承保提供信息，并有助于自動化，從而精簡并降低保險行業(yè)的運營流程和成本，對精算師所做決策也是利好。
AI對精算師是很棒的機會
券商中國記者：近年來人工智能發(fā)展迅速，您如何看AI對精算工作以及精算師職業(yè)的影響？AI浪潮下，您對精算師有何建議？
Kartina主席：我對AI的應用前景非常樂觀，這對精算師也是一個很棒機會。人工智能已經對精算工作產生了積極影響——應用于保險定價/經驗分析；人工智能可以減少精算師一些機械性的、重復的活動，讓他們騰出更多的時間進行有批判性的思考、分析與決策。
隨著人工智能變得越來越復雜，所使用的人工智能工具有可能在本質上變成“黑盒子”，充滿不透明性。比如，有人擔心，人工智能是否會令消費者陷入潛在被歧視情況。透明度和在特定環(huán)境中使用人工智能的道德影響因此尤為關鍵。精算師所堅持的專業(yè)精神和道德要求，以及具備的分析建模結果和傳達其含義的精算技能，在人工智能應用環(huán)境中不可或缺。精算協(xié)會支持精算學生的教育，并將人工智能作為精算教學大綱的一個重要組成部分，這將是很重要的。許多資深精算師將需要“簽署”人工智能模型/應用程序生成的結果，并且清楚地了解使用的模型如何生成結果及其局限性。
AI技術更新?lián)Q代很快，我建議精算師保持開放學習的心態(tài)，這不僅限于行業(yè)間的交流，也需要向其他行業(yè)交流學習，達到兼容并包的狀態(tài)。此外，不要害怕犯錯誤，我們可以從失敗中獲取很多經驗與教訓，更好地適應AI時代。
文|翠鳥資本
投行貴族、高薪人群、高貴冷艷、投資圣手……
表面上看起來高大上，然而打開內核，很多現(xiàn)實與預想的差距頗大。
中金公司旗下的股權私募，就是一例。
備案資料顯示，中金系的涉事私募旗下員工僅有1人，卻承擔著管理5-10億元的資產，暴露出諸多合規(guī)問題。
中金公司為何對旗下私募“疏于管理”，成為投資者關注的問題。
嵌套投資+交叉投資
2月5日，北京證監(jiān)局發(fā)布了一份文件，引來私募從業(yè)者的注意。
這份文件涉及中金公司，其被指旗下子公司中金前海(深圳)私募股權基金管理有限公司以及中金前海(深圳)股權投資基金管理有限公司及管理的15只產品未按期完成整改。
上述15只產品涉及一個復雜情況，即：相關產品涉及底層項目較多，且產品間存在嵌套投資、交叉投資底層項目。
我們進行如下“翻譯”：
一家私募有A產品、B產品、C產品、D產品、E產品，產品開始運作后，A投向B，B投向C，C投向D，E又投向A，彼此之間出現(xiàn)錯綜的“交叉”情況，產品底層涉及的投資項目之間又可能有“交叉”，或者相關項目的股東方也有或多或少的聯(lián)系。
中金公司旗下私募的15只產品，是如何嵌套、交叉投資的，北京證監(jiān)局并未明確說明。
知錯不改
上述兩家私募此前已經接到了監(jiān)管罰單，此次屬于“知錯不改”。
早在2022年11月22日，中金公司上述兩家私募管理因有關產品未按期完成整改，以及公司系統(tǒng)攔截失敗導致客戶賬戶透支的問題，違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》的相關規(guī)定。
據(jù)此，北京證監(jiān)局決定對上述機構采取責令改正的行政監(jiān)管措施。
上述合規(guī)問題涉及一個重要技術細節(jié)：
2022年中金公司年報曾披露，“客戶賬戶透支事件發(fā)生后，公司迅速組織技術部門全面排查系統(tǒng)問題，已及時修復了相應缺陷，目前已完成整改” 。
客戶賬戶透支事件，可謂相當嚴重的運營管理紕漏。
這直接涉及客戶資金安全性的問題，究竟涉及多少客戶，并沒有更多信息。
不止于此。
2020年6月，深圳證監(jiān)局曾向中金股權私募發(fā)出警示函措施，指其在私募基金產品募集與管理過程中，存在未盡職履行謹慎勤勉義務，向投資者承諾投資本金不受損失和承諾最低收益的情形。
換言之，中金系的私募還向投資人承諾“剛兌”。
當時，深圳證監(jiān)局可謂言辭“嚴厲”：主動與投資者做好溝通解釋，全力做好相關產品風險處置工作，杜絕產生新的違法違規(guī)行為。
僅剩一個員工
我們再來具體看看中金系私募的展業(yè)細節(jié)。
中金前海(深圳)私募股權基金管理有限公司、中金前海(深圳)股權投資基金管理有限公司，前者是后者的100%出資人，后者是正式備案的股權創(chuàng)投私募。
中基協(xié)備案信息顯示：中金前海(深圳)股權投資基金管理有限公司，存在多個機構提示信息，涉及投資者定向披露賬戶開立率低、存在逾期未清算基金、存在長期處于清算狀態(tài)基金等。
截至目前，該私募的全職員工人數(shù)為1人，但登記的高管人員有三人。
這位登記的全職員工是徐某某，中基協(xié)顯示其存在一條“誠信記錄”，通常存在從業(yè)過程中的誠信問題。
這種管理團隊的架構，出現(xiàn)上述合規(guī)問題“不足為奇”。
此外，該私募登記的關聯(lián)機構是“深圳市中金前海睿麟基金管理中心（有限合伙）”，全職員工人數(shù)也是1人。
近兩年以來，股權投資遭遇重大挫折，導致募資減少、一二級市場估值倒掛，行業(yè)投資金額與投資案例數(shù)均有所下降，早已告別之前的盛世階段。
潮水退去后，誰是“裸泳者”？
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